Potrzebujemy jeszcze zyski (dynamiki) z kwartałów I, II, III 2009 aby móc powiedzieć co się wydarzyło w całym 2009…

Zresztą dynamika za IV kwartał 2009 była +3,1% r/r a za cały 2009 +1,7% r/r (ostatnio skorygowano do +1,8%).

Wskzanikiem, ktory pokazuje dynamike z danego kwartalu jest odczyt dynamiki PKB q/q (kwartał do kwartału).

Pozdrawiam

Za IQ 2010 dane będą dopiero końcem maja 2010 (dane są zawsze koniec danego kwartału + prawie 2 kolejne miesiące)

Można sumować dynamiki r/r za 4 kwartały, bo w PKB nie ma dużej sezonowości jak np. w branży budowlanej czy handlu detalicznym. I dlatego takie uproszczone podejście nie generuje specjalnego błędu liczbowego.

Dynamika PKB z IV kwartału r/r to nie to samo co dynamika za cały 2009r, bo to tylko dynamika PKB z 1/4 roku. Dynamika za cały rok zależy od tego, co działo się z dynamiką w pozostałych trzech kwartałach.

Dziękuję za docenienie mojego wysiłku.

Też pozdrawiam:-)

Skąd się biorą zmiany kursów giełdowych? To właśnie inwestorzy wykorzystując AF dokonują tych transakcji… Bez nich i bez AF nie byłoby “dyskontowania” przyszłości…

Dlatego też napisałem ten artykuł: dlaczego-gielda-dyskontuje-wydarzenia-w-realnej-gospodarce czy też kilka artykułów o AF podanych w tej zakładce: dane-makro-1992obecnie

No wlasnie a skoro ceny dyskontują wszystko to może warto zluzować AF w OFE itp, bo i tak analitycy calosci nie ogarną, a skupic sie na analizach ilosciowych cen, wolumenu itp ;)

Generalnie można chyba osiągnąć “consensus”, że są z zagranicy:-)
Nazwa z zachodu, materiał ze wschodu:-)

Jeszcze jeżeli chodzi o PKB, to warto odpowiedzieć co to jest PKB.
W uproszczeniu PKB są to zsumowane zyski wszystkich firm.
Dlatego też giełda tak dobrze sygnalizuje jakie jest/będzie PKB, (co widać w drugim arkuszu pliku excel z tej zakładki: Giełda i PKB (1996/2010))
Po prostu nie jest aż tak trudno przewidzieć, co wydarzy się z zyskami spółek w ciągu kilku kolejnych miesięcy, co przekłada się na kursy giełdowe przez transakcje inwestorów.
Stąd też np. ruchy indeksów giełdowych nie sygnalizują co wydarzy się np. za dwa lata, bo to trudno komukolwiek przewidzieć, ale całkiem przyzwoicie pokazują, co będzie w przeciągu kilku kolejnych miesięcy (bo np. menadżerowie wiedzą jakie mają zamówienia/koszty w ciągu kilku kolejnych miesięcy)

A skoro PKB to zyski spółek to i kierunek zmian tychże zysków oznacza podobny kierunek zmian PKB.

Jak na razie nie spotkałem się z lepszymi, bardziej trafnymi prognozami PKB, jak przez zmiany indeksów giełdowych. Te prognozy są lepsze, bo napływające dane “analizuje” miliony inwestorów a nie tak jak np. parę osób w dziale makro z danej instytucji.

Wystarczy np. przytoczyć prognozy PKB dla Polski na 2009 publikowane przez Komisję Europejską…:
* + 3,8% listopad 2008
* + 2 % styczeń 2009
* – 1,4 % maj 2009
* +1 % wrzesień 2009

Nisko mnie Pan ocenia z tym “zachwycaniem sie zachodem”. Poza tym większość tych cudów z zachodu, jest z dalekiego wschodu ;). Oj to LPP to chyba w Pana portfelu zrobiło cuda, że aż tak pozostalo w pamięci.

Zresztą tę prognozę już można “włożyć między bajki” bo do końca roku został jeszcze tylko 3 miesiące a dane za lipiec/sierpień to już historia.
Bardziej aktualna jest prognoza KE: http://www.google.com/hostednews/epa/article/ALeqM5jZ1ooliZEgBr8dHyJiM3_7juQLUw (wreszcie zeszli na ziemię, chociaż i tak są zbyt pesymistyczni z tym swoim +1%)

To co uwielbiam w inwestowaniu, to to że sędzią nie jest liczba opinii “innych” czy też “jakichś zachodnich banków”, ale fakty, czyli konkrente dane…

Zresztą w Polsce część społeczeństwa uwielbia się “zachwycać” wszystkim, co w brzmieniu ma coś z “zachodniego”, że niby to musi być takie super, bo to zachodnie:-)
Wystarczy przytoczyć sukces marki LPP, bo markę ubrań nazwali “Reserved”. Do tej pory część klientów myśli, że kupuje coś “super” bo to nie polskie…

P.S. Zapraszam do skomentowania na moim blogu rzeczywistego PKB za III kwartał (dane koniec listopada) oraz IV (dane koniec lutego 2010)