Wystarczy zobaczyć na drugą zakładkę w pliku gdzie wrzucam roczne dynamiki PKB i giełdy: WIG i PKB (”2 Roczna zmiana % WIG i PKB”), .
Jak widać roczne zmiany PKB i WIGu czasem pokrywają się a czasem są przesunięte o jakiś czas, więc liczenie korelacji nie ma jakiegoś specjalnego sensu.
Nie zmienia to jednak faktu, że trendy na PKB były sygnalizowane przez trendy na giełdzie, co jest wyraźnie widoczne i nie widzę sensu udawadniania czegokolwiek “na siłę” przy użyciu statystyki.
Zresztą w najbliższych kwartałach będziemy mieli możliwość przekonać się, czy historyczna zależność pomiędzy WIGiem i PKB Polski sprawdzi się i tym razem:-)

Używanie statystyki w niektórych przypadkach można porównać do teorii o “efektywności rynków finansowych”: Oczywiste jest dla mnie, że są co najmniej okresy, kiedy rynki nie są efektywne. Pisza o tym nawet materiały CFA.
Można to opisać anegdotą, którą nie pamietam już gdzie słyszałem:
Profesor uniwersytetu, gorący zwolennik efektywności rynku idzie ze swoimi studentami ulicą.
W pewnym momencie jeden ze studentów zauważył leżące na ziemi 100 $. Zapytał profesora, czy może podnieść te 100 $. Na co profesor odpowiedział:
“Gdyby naprawdę na ulicy leżało to 100 $, to już dawno by je ktoś podniósł” :-)

Tak więc rynki byłyby efektywne, gdyby wszyscy inwestorzy postępowali racjonalnie i mieli odpowiednią wiedzę. Oczywiste jest dla mnie, że inwestorzy znacznie różnią się od siebie i jest wśród nich wielu takich “profesorów”.
Zresztą autor tego artykułu, gdzie negowane są zależności pomiędzy giełdą a PKB, na podstawie statystyki, może być właśnie uznany za takiego “profesora”:-)

Nic to nie zmienia wobec tych dwóch pkt. Nie ważne czy ma się mały czy duży kapitał. To jakby powiedzieć, że skoro ma się mały kapitał, to wszystko można postawić w “totka”.

Podobnie ze spekulowaniem. Wielu próbuje, jednak mało komu wychodzi to na dobre:-)
Dla mnie jest to bez sensu, bo prawdopodobieństwo, że się wygra jest bardzo małe.Zabijają prowizje, podatki i co najgorsze, niepotrzebne emocje.

Nie pisałem, że mały ma gorzej, tylko, że inwestowanie na długi termin to jest domena dużych z racji takich jak sam Pan napisał, a jak ktoś chce mały kapitał szybko pomnożyć, to musi być bardziej aktywnym, no chyba, że złapie perełkę. Ale jak ma odróżnić perełkę od nie perełki – dopiero za pare lat się coś może okazać, a on – mały nie zmieścił czegoś do portfela, właśnie tej perełki. Za to miał w portfelu śmieci.

Inwestor indywidualny ma wiele “przewag”, wystarczy wymienić dwie:

1) Wielkość inwestowanego kapitału.

Wielu finansowych nie zajmuje się małymi spółkami, gdzie mogą być “perełki”, bo nawet jeżeli dana spółka mocno wzrośnie, to przy dużych aktywach taka inwestycja praktycznie nie wpłynie na wynik.
(z tych samych względów takie spółki nie są pokrywane przez “sell side”).

2) Osoba indywidualna może mieć kompetencje (wiedzę, doświadczenie) do których nie ma dostępu analityk z instytucji finansowej. I dzięki temu może dokonać lepszej oceny atrakcyjności inwestycji w daną spółkę…

Zresztą gdybym mnie ktoś zapytał, w co zainwestować kilkaset złotych miesięcznie, bo na więcej mnie nie stać, odpowiedziłbym że warto te pieniądze zainwestować w dobre książki o biznesach oraz inwestowaniu, parę propozycji znajduje się tutaj:-) Książki

Spekulujący są bardzo ważni dla funkcjonowania rynków kapitałowych, bo:

1) Zapewniają płynność na rynku

2) Gdyby nie było spekulacji rynki byłyby o wiele bardziej efektywne, a tak można coś kupić/sprzedać po okazyjnch cenach przy wykorzystaniu analizy fundamentalnej i relatywnie niewielkim ryzyku.
Ludzie zamiast inwestować właśnie spekulują, co sprowadza się do faktu, że dokonują nierozsądnych transakcji w pogoni za wirtualnymi i szybkimi zyskami.

Jakby ten rynek wyglądał, gdyby wszyscy podchodzili do inwestowania jak Buffet…?
Na rynku nie byłoby tak silnych trendów i przechodzenia z fazy mega optymizmu do mega pesymizmu. Dzięki temu na poszczególnych spółkach ruchy sa rzędu kilkudziesięciu/kilkuset procent i ogromne okazje inwestycyjne:-)

Na przkład jest masa spółek, które bardzo mocno wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat(nawet kilkaset procent), ale wśród akcjonariuszy są śladowe ilości indywidualnych inwestorów. Dlaczego? bo oni “spekulując” sprzedali akcje jak tylko zarobili kilkanaście/kilkadziesiąt procent, a potem “szkoda” im było odkupić po wyższych cenach. A Tylko patrzyli jak kurs idzie coraz i coraz wyżej…
Gdyby zamiast spekulować inwestowali, wyszliby na tym znacznie lepiej.

Oczywiście nie mówię, że inwestować jest łatwo i nauczyć się wybierać takie dobre spółki, ale to jak ze wszystkim w życiu, w czym chce się być dobrym:-) Trzeba w to włożyć dużo ciężkiej pracy, mam nadzieję, że mój blog naprowadzi na kilka ciekawych wniosków i “zaoszczędzi” trochę czasu:-)