RPP obniży stopy procentowe: znowu kiepskie dane za lipiec 2016
Parę dni temu otrzymaliśmy słabe dane z GUSu: Dynamika PKB Polski drugi kwartał 2016 znowu słabo :( A dzisiaj mamy serię bardzo kiepskich danych GUSu za lipiec 2016. I to znacznie poniżej oczekiwań. Myślę, że to spowoduje, że RPP obniży stopy procentowe:
- Produkcja przemysłowa spadła w skali roku o minus 3,4% (!) a oczekiwano wzrostu o 1,3% r/r
- Sprzedaż detaliczna wzrost zaledwie o plus 2% a oczekiwano wzrostu o 4,2% r/r
- Produkcja budowlano montażowa spadła o minus 18% (!) r/r
Poniżej szczegółowa analiza poszczególnych danych GUSu. Co z tego może wynikać dla dalszego rozwoju sytuacji gospodarczej i budżetowej Polski. I dlaczego być może RPP obniży stopy procentowe.
RPP obniży stopy procentowe: tendencje na wskaźnikach makro z GUSu
Na poniższym wykresie wrzuciłem Wam dane miesięczne dotyczące produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej (w ujęciu r/r, czyli nie ma znaczenia czy teraz są wakacje czy nie bo to są dane odnoszące się też do wakacji rok temu):
Jak widać powyżej:
Produkcja przemysłowa bardzo słabo wygląda. Może to być efektem BREXIT bo ta kategoria jest bardzo czuła na to co dzieje się w gospodarce światowej. Zresztą na powyższym wykresie widać, że do czerwca dane o produkcji przemysłowej były całkiem OK.
To co jednak bardzo niepokoi to słaba sprzedaż detaliczna, która wzrosła zaledwie 2% w skali roku. I to może być czynnik który weźmie pod uwagę Rada Polityki Pieniężnej i jednak RPP obniży stopy procentowe.
Przy okazji poprzedniego wpisu o dynamice PKB za drugi kwartał podnosiły się głosy, że przecież środki 500 plus nie były wypłacone jeszcze w drugim kwartale. No właśnie nie jest to prawdą. Dlatego ja już widziałem po danych GUSu o PKB, że jest kaszana. Poniżej cytat co napisałem:
Zgodnie z informacjami Ministerstwa Pracy i Polityki społecznej do 24 czerwca wypłacono już ponad 4 mld zł:
„Rodzice i opiekunowie złożyli już ponad 2,56 mln wniosków o świadczenie wychowawcze – 79% w urzędach i 21% przez internet. Do 24 czerwca wydano 2,1 mln decyzji, na ponad 3 mln dzieci. Do rodzin trafiło ponad 4,1 mld zł.”
źródło: http://www.mpips.gov.pl/aktualnosci-wszystkie/art,9536,8079,rodzice-i-samorzady-o-programie-rodzina-500-plus.htmlPierwsze świadczenia poszły już końcem kwietnia.
A PKB za drugi kwartał to konsumpcja w okresie kwiecień – czerwiec. Nawet jeżeli ktoś skonsumował te środki dopiero końcem czerwca to też jest PKB za drugi kwartał.
W trzecim kwartale już jest relatywie niewiele wniosków do wypłaty środków z 500 plus, których nie było jeszcze w drugim kwartale
Nawet jeżeli jednak przyjąć wersję, że 500 plus nie zadziałało jeszcze w drugim kwartale 2016 to już na pewno widać jego efekty w lipcu 2016. A tutaj jest kaszana. Zaledwie 2% wzrost sprzedaży detalicznej.
Mało tego. W tym roku, w odróżnieniu od 2015, wiele osób nie wyjechało na wakacje za granicę. W mediach wiele się na ten temat pisało. Więc tym bardziej skoro zostały w Polsce to sprzedaż detaliczna powinna też być lepsza.
RPP obniży stopy procentowe: dane o PKB trzeci kwartał 2016
Tutaj z kolei te same dane ale zrobiłem z nich dla Was trzymiesięczną średnią kroczącą aby lepiej było je porównać co dzieje się z PKB Polski:
Jak widać trzymiesięczna średnia, szczególnie dla produkcji przemysłowej zakręciła w dół.
Warto jeszcze rzucić okiem na średnią dla produkcji budowlano montażowej. Tutaj już jest bardzo słabo od dłuższego czasu, a ostatnie dane za lipiec są najgorsze od długiego czasu (-18% r/r):
Do tej pory dziurę w budowlance (inwestycje, opóźnienia na nowej transzy środków z UE) zasypywały relatywnie dobre dane o produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej. Ale teraz i tutaj dane są słabe i znacznie poniżej oczekiwań. I to pomimo faktu, że przecież jest tutaj ewidentny wpływ programu 500 plus.
Nie bez powodu pisałem poprzednim razem, że kolejne dane wskazują, że coś nie tak dzieje się ostatnio z gospodarką:
Jak więc widzicie niepokojące sygnały dotyczące polskiej gospodarki o których pisałem na jesieni 2015 roku w tym artykule: Strategie przewidujące przyszłość gospodarki i giełdy: wskaźniki wyprzedzające koniunkturę, po części zmaterializowały się w pierwszym półroczu 2016 roku.
Dynamika PKB Polski drugi kwartał 2016 nie powinna więc być zaskoczeniem dla osób, które regularnie czytają moją stronę. Wykres dla najnowszych danych CLI wygląda tak (kwiecień):
Źródło: opracowanie własne na podstawie GUS oraz danych OECD
Przypominam że obecnie CLI nie jest publikowane o czym pisałem ostatnio: Bankructwo włoskiego UniCredit? Problemy banków włoskich i sektora bankowego we Włoszech. Dla przypomnienia krótki cytat:
Na temat problemów włoskiego sektora bankowego pisało się już od dawna. Jednak pytanie czy katalizatorem większych problemów nie będzie Brexit. Na mojej stronie wiele pisałem na temat wskaźnika CLI: Strategie przewidujące przyszłość gospodarki i giełdy: wskaźniki wyprzedzające koniunkturę. Jeden z czytelników napisał coś takiego ostatnio:
No więc robi się ciekawie, link do komunikatu o zawieszeniu CLI jest tutaj
Dynamika PKB Polski drugi kwartał 2016: podsumowanie
Dynamika PKB Polski za pierwsze półrocze jest słaba. I to szczególnie w drugim kwartale 2016 roku kiedy już jest dodatkowo ewidentny wpływ programu 500 plus.
Warto też przypomnieć, że założenia budżetowe PiSu to dynamika PKB Polski prawie 4% w 2016 roku. Po pierwszym półroczu można już zapomnieć o takiej dynamice PKB w tym roku. I niestety to jest niepokojące bo jest to kolejny argument za scenariuszem, który nakreśliłem tutaj: „Big Short” na Polskę: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat
31 sierpnia 2016 roku GUS poda szczegółowe rozbicie składowych PKB. Jak to było po pierwszym kwartale 2016 pokazałem poniżej. Bardzo słabo z inwestycjami ale i bardzo mocny wzrost zapasów:
Źródło: opracowanie własne na podstawie GUS
Zobaczymy co będzie w szczegółowych danych za drugi kwartał 2016.
RPP obniży stopy procentowe: wysokie realne stopy procentowe w Polsce
Widać więc, że z gospodarką od jakiego czasu jest coraz gorzej. Pytanie co w tym kontekście zrobi Rada Polityki Pieniężnej? Czy RPP obniży stopy procentowe?
W Europie trwa luzowanie (strefa EURO). FED w USA też nie podwyższy szybko stóp procentowych, może dopiero w grudniu 2016 roku. Ostatnio Bank Anglii obniżył stopy procentowe i mocno zwiększył angielskie QE. Grozi nam bankructwo włoskich banków.
Polska na tym tle to jakiś fenomen światowy. Mamy jeden z najwyższych, o ile nie najwyższy poziom realnych stóp procentowych, ponad 2 procent:
Mało tego już od dawna wielu analityków przewidywało wzrost inflacji, a my cały czas mamy sporą deflację. Zarówno w ujęciu cen konsumentów CPI ale i cen producentów PPI. Mało tego, rząd w budżecie na 2016 rok założył inflację plus 1,7% (!):
W poprzednich kwartałach taki poziom stóp procentowych może i był uzasadniony wzrostem gospodarczym w okolicach 4%.
Ostatnio jednak szala przechyliła się w stronę ujawnienia się wielu ryzyk. Brexit, słabsza sytuacja w USA i Europie, na Ukrainie rośnie znowu ryzyko wojny.
Obecny rząd też nie sprzyja obecnej sytuacji gospodarczej: przedsiębiorcy boją się podejmować ryzyko związane z nowymi inwestycjami. Rosną zapasy.
W pierwszym półroczu 2016 roku cały sektor publiczny, po zamianie rządów PO na PIS, stanął. Osoby delegowane przez PiS to albo osoby niekompetentne, albo kompetentne ale bojące się podejmować decyzje aby nie zostać oskarżone o korupcję. Albo walczące pomiędzy sobą jak ostatnio głośna afera w PZU gdzie jedni na drugich donoszą do CBA (!): Ostatnia szansa na rozejm w PZU
Cała sytuacja za granicą ale i w kraju nie sprzyja obecnie Naszej polskiej gospodarce. Dobrze, że chociaż cały czas jesteśmy w trakcie pięciu dobrych lat w ramach cyklu dziesięcioletniego i spada bezrobocie: Bezrobocie 2016 najniższe od upadku komunizmu :) Czekałem na ten wpis cztery lata (!) Cykl dziesięcioletni w polskiej gospodarce i na rynku pracy. I dzięki temu rynek pracy jest cały czas mocny. Pytanie tylko jak długo? Bo jeżeli siądzie dynamika PKB, szczególnie nadal firmy nie będą inwestowały (a zapasy rosną) to sam rynek pracy nie pociągnie gospodarki.
Czy RPP obniży stopy procentowe? Myślę, że tak: w kolejnych miesiącach będzie się o tym dużo mówiło w mediach. PiS założył wzrost gospodarczy na poziomie prawie 4% w 2016 roku a inflację 1,7%. Już widać, że trzeci kwartał będzie słaby. Czwarty pewnie też bo baza jest wysoka (bardzo dobra dynamika za czwarty kwartał 2015 ponad 4% r/r).
Jak tak dalej pójdzie to w trzecim i czwartym kwartale 2016 roku możemy zobaczyć dwójkę na początku danych o PKB w skali roku.
Z drugiej strony mamy spore wydatki budżetowe. Rok 2016 jeszcze się spina: jednorazowe przychody z LTE, nadzwyczajny zysk z NBP, w sumie kilkanaście mld zł. Ale rok 2017 to już może być spore wyzwanie.
Szczególnie, że podatek bankowy idzie bardzo słabo: może wpłynie jakieś 3 mld zł z początkowych 6 mld zł zakładanych. A samo 500 plus to wydatki prawie 25 mld zł w 2017 roku (pełny rok).
No i w 2017 roku czeka nas obniżenie wieku emerytalnego. Znowu sporo większe wydatki idące w grube mld zł: Obniżenie wieku emerytalnego PiS kosztem przyszłych emerytów i budżetu Polski.
W tej sytuacji RPP, która jest zdominowana przez PiS będzie pod presją aby obniżyć stopy procentowe.
Dziękuję za każde polecenie mojego bloga, Fanpage bloga i Forum Inwestora Profesjonalnego rodzinie i znajomym! Oraz za korzystanie z moich linków afiliacyjnych. Jest to dla mnie bardzo ważne!
Nic Was to nie kosztuje a dzięki temu możemy razem promować na większą skalę idee i przemyślenia, którymi dzielę się z Wami na mojej stronie, Fanpage bloga oraz na grupie FB Forum Inwestora Profesjonalnego.
Kluczowe korzyści IKE i IKZE: możesz zyskać tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Przypominam, że podstawową korzyścią z IKE i IKZE jest brak podatku belki od dywidend, odsetek i zysków z akcji oraz ETFów. Dopóki obracasz środkami w ramach IKE/IKZE, czyli ich nie wypłacisz. Innymi słowy gotówka w postaci podatku, który musisz zapłacić w tym roku i kolejnych, zamiast trafić do fiskusa, może zostać na Twoim rachunku. I możesz nią obracać. Więc zyskujesz nawet, jeżeli wypłacisz środki przed emeryturą. Takie korzyści podatkowe mogą iść w tysiące a nawet dziesiątki tysięcy złotych!
Oczywiście zyskujesz szczególnie dużo, jeżeli dotrzymasz IKE/IKZE do odpowiednio 60/65 lat. Ale jest to tylko opcja, bo jak napisałem powyżej, IKE i IKZE opłaca się już w perspektywie kilku lat.
Mało tego. W kontekście jeszcze lepszego rozumienia IKE i IKZE, przypominam, że szczególnie opłaca się IKZE bo ma dodatkowe korzyści o których mało kto wie. IKZE jest mega opłacalne bo umożliwia niepłacenie podatku belki przed emeryturą a do tego jest kwota wolna od podatku 30 tysięcy! Zobacz wpisy w ramach cyklu edukacyjnego: „Narzędzie / case study w Excel. Umowa o pracę oraz działalność gospodarcza/samozatrudniony: co wybrać IKE czy IKZE?" Kliknij w grafikę poniżej aby przejść do cyklu analiz i narzędzi w Excel:
Jeżeli chcesz założyć rachunek maklerski, też IKE/IKZE, gdzie możesz inwestować też w akcje i ETFy zagraniczne: giełda, obligacje, złoto, surowce itd., możesz skorzystać z mojego linku afiliacyjnego. Zyskasz promocyjną prowizję + możliwość bezpłatnej rejestracji na walnych + bezpłatny dostęp do wyboru: 1) książka online/szkolenie z inwestowania 2) lub drugi poziom kursu Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora. To naprawdę wartościowa wiedza!
Szczegółowy opis warunków promocji oraz 10 zalet oferty (szczególnie warto zwrócić uwagę na rewelacyjny performance akcyjnego portfela miesięcznego) + lista często zadawanych pytań + jeżeli masz jakiekolwiek pytania, sporo wątpliwości zostało rozwianych w analizie oraz stu kilkudziesięciu komentarzach moich czytelników pod tym wpisem: Najlepsze IKE/IKZE oraz akcyjny rachunek maklerski + baza wiedzy o IKE oraz IKZE. Jeżeli nadal masz pytania, napisz komentarz pod powyższym wpisem lub maila (u góry strony) albo wyślij wiadomość na Messengera. Chętnie pomogę!
Mój link afiliacyjny: kliknij tutaj
(wszystko robi się sprawnie online)
Promocyjne warunki uzyskasz również, jeżeli skorzystasz z mojego linku afiliacyjnego otwierając w ramach umowy ramowej IKE/IKZE. Następnie złożysz dyspozycję wypłaty transferowej dla Twojego IKE lub IKZE lub obu: IKE i IKZE (przeniesiesz jeden rachunek lub dwa rachunki do DM BOŚ).
Uwaga! Środki z IKE i IKZE możesz wypłacić w każdej chwili. Nie musisz też kupować akcji i ETFów aby wykorzystać limity na ten rok.
Trzeba tylko wpłacić środki bo inaczej limity przepadną bezpowrotnie. Możesz kupić akcje, obligacje i ETFy kiedy tylko zechcesz. Ważne aby środki zostały zaksięgowane na IKZE i IKE. Możesz też wypłacić środki w każdej chwili bo to rachunek maklerski jak każdy inny tylko ma korzyści podatkowe.
Osoby na działalności gospodarczej, po zmianach też na ryczałcie: zgłoś wyższy limit IKZE!
Co ciekawe osoby na działalności gospodarczej na podatku liniowym i ryczałcie, wypłacając środki do 30 tysięcy złotych kwoty wolnej, nawet przed emeryturą i prowadząc działalność gospodarczą, nie będą musiały oddawać fiskusowi otrzymanego podatku czy płacić podatku belki od zysków. Zgodnie z ustawą wpłata na IKZE jest odpisywana od podstawy opodatkowania według 19% lub stawki ryczałtu. Natomiast wypłata jest rozliczana według skali podatkowej, nie liniowej czy ryczałtowej: => 0 zł kwota wolna 30 tysięcy zł => 12% powyżej kwoty wolnej do 120 tys. zł => 32% powyżej 120 tysięcy zł.
Uwaga: ważna informacja w kontekście IKZE w DM BOŚ. Osoba prowadząca działalność, też ryczałt, może otworzyć „zwykły” rachunek (nie na działalność gospodarczą), bez konieczności rejestracji nr LEI. Złóż wniosek rejestracyjny jako osoba fizyczna. Oświadczenie o zwiększeniu limitu wpłat będzie dostępne we wniosku o otwarcie IKZE. Jeżeli masz już IKZE i chcesz zwiększyć limit wpłat bo masz działalność gospodarczą. Oświadczenie składa się elektronicznie z poziomu rachunku IKZE: zakładka [Dyspozycje] => [Inne] => [Oświadczenie o limicie wpłat na IKZE].
Dołącz do 14 798 subskrybentów newslettera: otrzymasz wiele wartościowych rzeczy do pobrania! Między innymi ale to nie wszystko:
➡️ >>> Moje 8 ebooków na temat inwestowania i gospodarki: kliknij tutaj <<<
➡️ Różne dane w pliku Excel z ciekawymi wykresami: używam ich do analiz na blogu
➡️ Spis najważniejszych zagadnień opracowanych na blogu: prowadzę go od 2007 roku!
➡️ Narzędzia w Excel oraz dostęp do kursu poziom 1: "Excel w finansach. Praktyczne wykorzystanie wiedzy inwestora"
➡️ Wybrane nagrania online: moje spostrzeżenia na temat inwestowania
Na koniec mam do Was ogromny i mega ważny apel!
Rozmawiajcie ze znajomymi na tematy ważne dla Polski, szczególnie te związane z inwestowaniem i gospodarką. Merytoryczna dyskusja to klucz do sukcesu Polski, mocnego wzrostu wynagrodzeń i powrotu kilku mln osób z emigracji! Zgodnie z analizą i grafiką z 2012 roku: W matni: krach polskiej gospodarki w ciągu kilkunastu lat? Podatki + wyjazdy = bankructwo państwa i ZUS