Spis artykułów
Witam serdecznie na moim blogu.
Moje artykuły dotyczą zagadnień związanych z analizą fundamentalną. Poniżej spis artykułów, które dotyczą poszczególnych kwestii, aby łatwiej było się z nimi zapoznać. Staram się, aby poszczególne zagadnienia były “kompleksowo” opisane. Dotyczą one:
- Analizy makrootoczenia
- Analizy sektorowej
- Analizy sytuacji spółki
- Analizy finansowej
- Metod wyceny
- Rachunkowości
- Użycia excela
Ponadto w dziale “Ciekawe” znajdują się artykuły dotyczące zagadnień, moim zdaniem, szczególnie ciekawych a w dziale “Pozostałe” umieściłem rzeczy związane z analizą fundamentalną, ale nie kwalifikujące się do powyższych kategorii.
Artykuły dotyczące poszczególnych zagadnień znajdują się poniżej:
“Sczęście czy fart?”-bajka o białym i czarnym rycerzu, czyli co liczy się w inwestowaniu…
A skoro dołek na PKB był w I kwartale 2009:-) to jakie PKB w III i IV q oraz w 2009?
Wzrost gospodarczy Polski zależy od PKB Niemiec czy może jednak od kursu EUR/PLN?
Egzamin CFA (Chartered Financial Analyst)-informacje
Giełda dyskontuje wydarzenia w realnej gospodarce?
Jak znaleźć pracę jako analityk akcji?
Jak wykorzystać wiedzę o tendencjach w gospodarce na podstawie zmian indeksów giełdowych?
Warto widzieć świat takim jakim jest czy takim, jakim chcielibyśmy aby był?
W jakich warunkach działają firmy w okresie spowolnienia/recesji?
Dlaczego analiza fundamentalna?
Sukces zaczyna się tam, gdzie inni się poddają?
Ciekawa książka “Wspomnienia gracza giełdowego” Edwina Lefevre
Spis 22 niezmiennych praw marketingu
Analiza fundamentalna i zasada “Koncentracji” firmy na podstawowej działalności
Analiza sytuacji spółki: Ogólna charakterystyka
Narzędzie w excel do wyceny DCF firmy LUKSUS
Rachunek zysków i strat-wariant kalkulacyjny
Rachunek przepływów pieniężnych (cash flow) dla jednostek innych niż banki i zakłady ubezpieczeń
Czynniki wpływające na inflację
Linki i strony www do analizy fundamentalnej spółek giełdowych
Warren Buffet i analiza fundamentalna
Wiadomości o giełdzie i gospodarce czyli radio PiN
Transmisje internetowe z rynku kapitałowego, czyli www.wseinfoengine.pl
Czynniki wpływające na inflację
Czynniki wpływające na kurs walutowy, czyli co decyduje o sile/słabości złotówki cz.1
Pięć sił Portera cz.2 – nowi konkurenci oraz substytuty
Pięć sił Portera cz.3 – konkurencja w sektorze oraz podsumowanie
Analiza grup strategicznych cz.1
Analiza grup strategicznych cz.2
Punktowa ocena atrakcyjności sektora
Zasada “Koncentracji” w dobie globalizacji
Analiza potencjału strategicznego spółki: Ogólna charakterystyka
Bilans strategiczny przedsiębiorstwa (bilans potencjału strategicznego)
Analiza kluczowych czynników sukcesu spółki (KCS), czyli analiza fundamentalna i podejście zasobowe
Analiza łańcucha wartości przedsiębiorstwa cz.1: Założenia
Analiza łańcucha wartości przedsiębiorstwa cz.2: Wnioski
Cykl życia produktu i technologii
Metody Portfelowe cz. 1: Macierz Boston Consulting Group (Macierz BCG)
Książka “22 niezmienne prawa marketingu”, czyli dlaczego firmy odnoszą sukces lub ponoszą porażkę
Spis 22 niezmiennych praw marketingu
Analiza fundamentalna i zasada “Koncentracji” firmy na podstawowej działalności
Zasada “Koncentracji” i sześć sfer dekoncentracji spółki
Czynniki wpływające na kurs walutowy, czyli co decyduje o sile/słabości złotówki cz.1
Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę cz.1
Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę cz.2
Narzędzie przedstawiające wyniki finansowe spółki giełdowej
Rachunek zysków i strat-wariant kalkulacyjny
Rachunek zysków i strat-wariant porównawczy
Rachunek przepływów pieniężnych (cash flow) dla jednostek innych niż banki i zakłady ubezpieczeń
Bilans spółki czyli źródła finansowania majątku
Analiza finansowa cz. 1: Ogólna charakterystyka
Analiza finansowa cz.2: Wstępna analiza finansowa-analiza pionowa bilansu
Analiza finansowa cz.3: Wstępna analiza finansowa-analiza pozioma bilansu
Analiza finansowa cz. 4: Analiza wskaźnikowa
Wskaźniki płynności finansowej firmy (płynności wewnętrznej)
Wskaźniki efektywności firmy (sprawności działania)
Wskaźniki zadłużenia firmy (wypłacalności)
Kapitał obrotowy, kapitał obrotowy netto, kapitał stały
Cykl konwersji gotówki czyli finansowy cykl operacyjny
Piramida Du Pont (system Du Pont) cz. 1: Założenia
Piramida DuPont (system DuPont) cz. 2: Wnioski
Piramida DuPont (system DuPont) cz. 3: Rozszerzony system DuPont
Metoda DCF-zdyskontowane przepływy pieniężne (discounted cash flows)
Jak powstaje FCF (free cash flow)?
Kapitał obrotowy netto (NWC-net working capital)
Inwestycje w majątek trwały (FCI-fixed capital investments)
WACC – średni ważony koszt kapitału (weighted average cost of capital)
Wartość rezydualna dla okresu kontynuacji-TV (Terminal Value)
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.1: Okres prognozy
Przykład DCF dla LUKSUS cz.2: Stopa wzrostu przychodów
Przykład DCF dla LUKSUS cz.3: Obliczanie Free Cash Flow
Przykład DCF dla LUKSUS cz.4: Prognoza kosztów operacyjnych
Przykład DCF dla LUKSUS cz.5: Podatek i Inwestycje w majątek trwały netto
Przykład DCF dla LUKSUS cz.6: Kapitał pracujący
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.7: Ustalenie stopy dyskontowej, czyli kosztu kapitału
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.9: Wycena DCF Podsumowanie
Metody porównawcze (mnożnikowe) cz.1- Podział na Equity Value oraz Enterprise Value
Metody porównawcze cz.2-Mnożniki Equity Value: P/E oraz P/BV
Metody porównawcze cz.3: Mnożniki Enterprise Value: EV/Sales, EV/EBIT, EV/EBITDA
Metody porównawcze cz.4: Procedura wyceny metodą mnożnikową
Metody porównawcze cz.5: Obliczanie wartości firmy
Metody porównawcze cz.6: Obliczanie wartości firmy-korekty
Metody porównawcze cz. 7: Podsumowanie
NAV: (wartość aktywów netto) wycena biur i centrów handlowych
“Sczęście czy fart?”, czyli co liczy się w inwestowaniu
Ciekawa książka “Wspomnienia gracza giełdowego” Edwina Lefevre
Warren Buffet i analiza fundamentalna
Egzamin CFA (Chartered Financial Analyst)-informacje
RPP i ponowna podwyżka stóp procentowych do 5,5% a profesor Videla…
Linki i strony www do analizy fundamentalnej spółek giełdowych
Linki i strony www do analizy fundamentalnej spółek giełdowych cz.2
Wywiad z Markiem Świętoniem w Gazecie Parkiet dotyczący analizy fundamentalnej
Ciekawy artykuł dotyczący czynników wpływających na umacnianie się złotówki
Praca analityka akcji po stronie “buy side” a “sell side”
Jak znaleźć pracę jako analityk akcji?
Dlaczego analiza fundamentalna?
Sukces zaczyna się tam, gdzie inni się poddają?
Artykuł Alana Greenspana z 1966 r o złocie, kreacji pieniądza oraz długu publicznym
Podsumowanie statystyk odwiedzin mojego bloga, w sumie to już… 100 tyś. wejść
Narzędzie w excel do wyceny DCF firmy LUKSUS
Narzędzie przedstawiające wyniki finansowe spółki giełdowej
Skróty w excelu ułatwiające analizę spółki giełdowej
Analiza fundamentalna i ściąganie danych do excela
MSR 11 (IAS 11): Umowy o usługę budowlaną
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.1: Metoda konsolidacji pełnej
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.2: Metoda konsolidacji proporcjonalnej
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.3: Metoda praw własności
październik 7th, 2007 at 10:13 pm
Świetna strona i potężny zasób wiedzy ekonomicznej. Szkoda że nie ma poświęcenia najważniejszemu sektorowi mianowicie prawu i jego wykorzystaniu w codziennym podejmowaniu ryzyka gospodarczego. Aby móc wykorzystywać wiedzę na Tej stronie to bez świadomego ryzyka gospodarczego wiele decyzji prowadzi do upadłości lub bankructwa. Zapraszam do współpracy a zapewene pojawia sie kolejne cenne informacje na Pana stronie.
październik 8th, 2007 at 7:22 pm
Dziękuję za słowa uznania:-) Być może kiedyś rozbuduje mojego bloga o proponowany przez Pana dział.
Pozdrawiam Michał Stopka
listopad 8th, 2007 at 3:24 am
Dokładnie to, czego szukałem!! Podziękowania od anonimowego internauty! :-)
listopad 8th, 2007 at 11:36 pm
Cieszę się, że moja wiedza może być użyteczna:-)
kwiecień 19th, 2008 at 1:28 pm
bardzo ciekawa i uzyteczna strona.. gratuluje ;]
kwiecień 19th, 2008 at 2:35 pm
:-)))))))))))))))))))))))))
czerwiec 9th, 2008 at 9:37 pm
witam!
strona jest świetna!
trafiłam na nią przypadkiem ale już wiem że na stałe będę tu zaglądać:)
Mam do Pana pytanie:
Piszę właśnie pracę magisterksą. Promotorem namówił mnie by napisać o New Connect. Jego propozycję to 1.Porównanie wyceny podobnych spółek na NC i na rynku głównym GPW – jeśli by się udało tego dokonać, to mielibyśmy świetną możliwość wyceny ile jest warta otwartość informacyjna.
2.Koszt kapitału na NC – ile kosztuje oferta, jaka jest premia za ryzyko, można też odnieść do GPW
3.Stopa zwrotu na NC – w różnych wariantach: przy wejściu w Private placement, przy wejściu na debiucie, można też odnieść do GPW.
Czy miałby Pan jakieś sugestie który temat może być najciekawszy a jednocześnie z wystarczającą ilością literatury? Będę bardzo wdzięczna za jakiekolwiek wskazówki czy propozycje literatury. Jednak nawet jak nie znajdzie Pan czasu to i tak dzięki za tą dużą dawkę wiedzy ze stronki:)
pozdrawiam serdecznie
czerwiec 10th, 2008 at 6:51 pm
Mam nadzieję, że będzie warto wracać na mojego bloga:-)
Jeżeli chodzi o tematy to najłatwiej będzie uzyskać dane do tematu 2). Nie będzie to może zbyt porywające zagadnienie, ale może być ciekawe dla potencjalnych zainteresowanych spółek.
Temat 1) może być problematyczny, bo:
a) wyniki badań mogą nie być miarodajne, gdyż historia NC jest bardzo krótka
b) może być problem z porównaniem wycen, gdyż na NC są notowane spółki z bardzo dużymi oczekiwaniami co do przyszłych zysków więc będzie znaczna różnica w mnożnikach w porównaniu do GPW
Temat 3) może być ciekawy, ale ponownie:
a) będzie problem z danymi dotyczącymi Private placementu
b) zbyt krótka historia, aby wyciągnąć sensowne wnioski (koniec hossy)
styczeń 13th, 2009 at 8:46 pm
Witam,
czy mozna Panu zlecić wykonanie analizy fundamentalnej. muszę ja zrobić na zajęcia a iestety nie mam o tym pojęcia. Ile to by kosztowało?
Pozdrawiam
Karolina Kisielińska
styczeń 15th, 2009 at 12:18 pm
oj widzę, że nie czytała Pani info w zakładce “kontakt”: http://www.michalstopka.pl/kontakt/, gdzie piszę, że nie robię takich rzeczy, bo jest to nieetyczne
styczeń 16th, 2009 at 6:01 pm
a zna Pan kogoś kto przeprowadza takie analizy ?
styczeń 17th, 2009 at 12:09 pm
W necie jest wiele firm, które się raklamują i u nich można zamówić taką analizę. Domyślam się jednak, że może to sporo kosztować.
Może jednak spróbować samemu zrobić taką analizę i przy okazji nauczyć sie czegoś ciekawego?
Można np. posiłkować się raportami analityków z http://www.gpwinfostrefa.pl/palio/html.run?_Instance=cms_gpw.pap.pl&_PageID=2&_OID=81&_Lang=&_CheckSum=-2072264079 (oczywiście nie musi to być jakoś bardzo rozbudowana analiza).
Można też skorzystać z zakładki “lista spółek” i zobaczyć dla niej rekomendacje.
Po drugie parę użytecznych rzeczy znajduje się na moim blogu, np. przykładowy analiza firmy LUKSUS: http://www.michalstopka.pl/dcf-przyklad/
Pozdrawiam i życzę powodzenia:-)
styczeń 27th, 2009 at 10:09 am
dziękuję za wskazówki.
jednak sama będę musiała do tego przysiąść :-)
czerwiec 4th, 2009 at 10:06 am
Witam. Rewelacyjna stronka. Szukam informacji o przeprowadzaniu testu na utratę wartości aktywów (założmy, że CGU) – chciałabym zbudować model DCF do estymacji wartości użytkowej. Czy zamieszczał Pan może wskazówki do tego obszaru? Niestety nie widzę, a bardzo by mnie to interesowało. Ewentualnie proszę o wskazanie jakiegoś dobrego poradnika na ten temat. Pozdrawiam serdecznie.
czerwiec 6th, 2009 at 10:10 pm
Niestety nie jestem w stanie pomóc, ale warto zapytać np. na grupie CFA na GL: http://www.goldenline.pl/grupa/cfa lub poszukać innych grup, które mogą skupiać ludzi, którzy może będą znali odpowiedź na Twoje pytanie.
P.S. Dzięki:-)