Cykl konwersji gotówki (cykl finansowy i operacyjny)
Cykl konwersji gotówki zaczyna się w momencie, gdy firma produkcyjna kupuje surowce umożliwiające produkcję. Konsekwencją tego procesu jest zwiększenie zobowiązań lub odpływ gotówki, jeżeli dokonano natychmiastowej płatności. Po zużyciu surowców powstają produkty gotowe, czyli zwiększają się zapasy. Produkty gotowe są następnie sprzedawane za gotówkę lub z odroczonym terminem płatności czyli zwiększają się należności. Po pewnym czasie odbiorcy regulują należności a spółka również reguluje swoje zobowiązania. W ten sposób cykl zostaje zamknięty.
Cykl konwersji gotówki- cykl operacyjny
Cykl operacyjny = cykl rotacji zapasów + cykl rotacji należności
Cykl operacyjny to okres przez jaki utrzymywane są zapasy (w dniach), zsumowany z okresem spływu należności (w dniach). Innymi słowy jest to okres w którym spółka musi sama finansować swoją działalność. Na przykład jeżeli firma utrzymuje zapasy przez 45 dni oraz sprzedaje produkty gotowe z 30-dniowym terminem płatności, to cykl operacyjny wynosi: 45 dni +30 dni = 75 dni
Cykl konwersji gotówki- cykl rotacji zobowiązań
Jest to okres, w którym spółkę finansują dostawcy (w dniach). Na przykład jeżeli dostawcy dostarczają surowce z 30-dniowym terminem płatności to cykl rotacji (spłaty) zobowiązań wynosi 30 dni
Cykl konwersji gotówki = cykl operacyjny – cykl spłaty zobowiązań
Cykl konwersji gotówki = cykl operacyjny 75 dni- cykl spłaty zobowiązań 30 dni = 45 dni
Oba cykle graficznie przedstawiono w załączniku:
Cykl konwersji gotówki- podsumowanie
- Cykl konwersji gotówki zależy od konkretnej branży. Generalnie za bezpieczny poziom uważa się okres do 1 miesiąca z wahaniami +/- 30 dni.
- Krótszy cykl konwersji gotówki jest korzystniejszy dla firmy bo oznacza , że środki zainwestowane w aktywa bieżące są szybciej uwalniane i mogą być ponownie wykorzystane.
- Zbyt długi cykl konwersji gotówki może sugerować kłopoty z zachowaniem płynności.
Źródło:
portal.wsiz.rzeszow.pl/plik.aspx?id=8048
www.pwsz.nysa.pl/instytut/finanse/wilimowska/anal%20fin.pdf
http://www.sciaga.pl/tekst/15571-16-wskazniki_z_analizy_ekonomiczno_finansowej_omowienie
http://www.sciaga.pl/tekst/15571-16-wskazniki_z_analizy_ekonomiczno_finansowej_omówienie
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
10 komentarzy “Cykl konwersji gotówki czyli finansowy cykl operacyjny”
30/03/2009
AnkaŚwietne, świetne i jeszcze raz świetne!!! Gdyby tak nasza babka tłumaczyła byłabym w 7 niebie:)
30/03/2009
adminMiło mi to słyszeć:-)
27/06/2009
gry dla dorosłychSuper strona, wiele ciekawych informacji. Tak trzymac :)
27/06/2009
Michał StopkaDzięki:-)
14/01/2010
MagdaDzięki :) Jesteś wyjątkowy,tak każdy psorek powinien tłumaczyć :) Pozdrawiam
19/02/2011
Martaa cykl eksploatacyjny?
19/02/2011
Michał StopkaCo z nim?
19/11/2011
gosiawitam
a czy cykl konwersji gotówki może wyjść ujemny? i co to oznacza?
20/11/2011
Michał StopkaMoże być ujemny, oznacza to że:
a) firma ma ciekawy biznes, bo to inni finansują jej rozwój udzielając jej długich terminów płatności zobowiązań handlowych
b) firma może mieć problemy i nie spłaca swoich zobowiązań handlowych finansując się nimi
20/11/2014
SławomirCykl finansowy ujemny mają często sieci handlowe. Praktycznie nie mają należności bo sprzedają za gotówkę, bardzo krótki cykl rotacji zapasów i bardzo długi cykl rotacji zobowiązań wobec dostawców. Dzięki temu mają wysoki Cash Flow na poziomie operacyjnym, który inwestuję w instrumenty finansowe. W ten sposób generują wysokie zyski na poziome finansowym.