Tutaj znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Właśnie postanowiłem zrobić moje szkolenie “Analiza Fundamentalna od Portera Do Buffeta” w kolejnym mieście po Warszawie, a mianowicie w Katowicach.

Najbliższy termin szkolenia w Katowicach: 7/8 lipiec 2012
(2 dni, sobota/niedziela, są jeszcze wolne miejsca);
Miejsce szkolenia: Hotel Senator; Ul. 1 maja 3;
Start w sobotę 7 lipca: godz 10:00

Poniżej, dla przypomnienia, terminy i miejsca moich najbliższych szkoleń w Warszawie oraz Katowicach:

Warszawa: 17/18 marzec 2012; (2 dni, sobota/niedziela, są jeszcze wolne miejsca)

Warszawa: 12/13 maj 2012 (2 dni, sobota/niedziela, są jeszcze wolne miejsca)

Katowice: 7/8 lipiec 2012 (2 dni, sobota/niedziela, są jeszcze wolne miejsca)

Więcej informacji na temat szkoleń znajduje się tutaj: Szkolenia
UWAGA: MOŻLIWE JEST TEŻ SZKOLENIE DLA GRUP, KTÓRE SAME ZORGANIZUJĄ MIEJSCE ORAZ POSIŁKI W INNYM TERMINIE (jeżeli to możliwe preferuję weekend, więcej informacji w pkt 3 poniżej o cenie szkolenia)
Ponadto na dole strony można również zapoznać się z opiniami uczestników, którzy już wzięli udział w moim szkoleniu, chyba im się podobało:-))

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z INWESTOWANIA: ”ANALIZA FUNDAMENTALNA OD PORTERA DO BUFFETA”: 17/18 marzec 2012; 12/13 maj 2012 (2 dni, sobota/niedziela Warszawa, są jeszcze wolne miejsca); UWAGA: MOŻLIWE JEST TEŻ SZKOLENIE DLA GRUP, KTÓRE SAME ZORGANIZUJĄ MIEJSCE ORAZ POSIŁKI W INNYM TERMINIE , więcej informacji znajduje się tutaj: SZKOLENIA (na dole strony można również zapoznać się z opiniami uczestników, którzy już wzięli w nim udział, chyba im się podobało:-))

Poniżej znajdują się, moim zdaniem, najciekawsze artykuły z mojego bloga, którego prowadziłem w latach 2007-2009, zanim zmieniłem pracę na analityka w ING OFE. Wrzucenie ich do PDF obiecałem tutaj: Moje historyczne wpisy na blogu w PDF (tam też znajduje się pierwszy plik w PDF z trzema ciekawymi artykułami na temat: finansów osobistych, budzetu Polski oraz dlaczego bezrobocie będzie relatywnie niskie w kolejnych latach)

W poniższych dwóch plikach pdf wybrałem ponad 20 najbardziej wartościowych artykułów, ale jeżeli ktoś chciałby tą wiedzę bardziej zgłębić odsyłam do pozostałych artykułów na blogu i oczywiście do komentarzy moich i użytkowników strony, bo one są idealnym uzupełnieniem wpisów:
Pliki w PDF:
1) Blog Analiza Fundamentalna Michał Stopka w PDF
2) Planowanie finansów osobistych MichałStopka

Z perspektywy czasu można sprawdzić jak realizowały się moje wnioski dotyczące różnych zjawisk zachodzących w gospodarce, jak np. fatalna sytuacja budżetu Polski, tendencje na PKB, bezrobociu, inwstycjach, sektorze budowlanym czy też kursie złotówki.

Wychodzi na to, że udało mi się to wszystko całkiem dobrze przewidzieć:-). W 2009 miało nie być recesji i katastrofy, ale pozytywne odbicie na PKB (wbrew opinii większości). Póżniej miało przyjść ponownie spowolnienie, co właśnie się realizuje w 2011 roku.

Po okresie przeinwestowania 2005-2008 miały nadejść słabe czasy dla budownictwa.

Ponadto bezrobocie nie miało wzrosnąć mocno w 2009 roku (czego większość się obawiała) ale i nie miało później mocno spaść w 2010/2011 roku (co wszystkich miało dziwić, bo PKB było całkiem przyzwoite).

Również jeżeli chodzi o kurs EUR/PLN postawiłem tezę, że kurs ten powinien ustabilizować się w okolicach 4 zł, co miało miejsce w latach 2009-2011.

Jak doszedłem do powyższych wniosków (i innych)? Zapraszam do zapoznania się z poniższymi, historycznymi artykułami z mojego bloga. Miłej lektury:-)

Pozdrawiam Michał Stopka

P.S. 1) Zapraszam też chętnych na moje szkolenia z inwestowania ”ANALIZA FUNDAMENTALNA OD PORTERA DO BUFFETA”: więcej informacji na str. 77, a opinie uczestników mojego szkolenia znajdują się na str. 83., aktulany link do obecnych szkoleń znajduje się tutaj: Szkolenia Michał Stopka
2) Być może kiedyś znowu zacznę pisać bloga lub będę miał jakiś inny ciekawy pomysł związany z inwestowaniem, jeżeli ktoś jest zainteresowany info o tym, proszę o podanie maila w tym formularzu: info Michał Stopka
3) Jeżeli uważasz, że mój blog i wiedza na nim zawarta jest ciekawa i warta polecenia innym, możesz kliknąć na facebooku „like it”: www.michalstopka.pl

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Ostatnio wrzuciłem do PDF kilka historycznych wpisów  i utworzyłem zakładke “Wpisy w PDF”, moim zdaniem mogą naprowadzić na ciekawe wnioski…Napisałem je zanim przestałem prowadzić blog i zmieniłem  pracę o czym pisałem tutaj: Zmiana pracy na ING PTE i koniec prowadzenia bloga
(UWAGA: plik PDF ma wielkość 1 mega, więc jeżeli ktoś ma wolny internet lepiej najpierw zapisać plik na dysku (prawy przycisk myszki i wybrać “zapisz jako” lub “save as”) bo inaczej może powstać wrażenie, że PDF się nie otwiera a tak naprawdę plik może otwierać się kilkanaście minut)

Z czasem wrzucę do powyższej zakładki również inne ciekawe historyczne wpisy, aby łatwiej było się z nimi zapoznać.

Ponadto za jakiś czas stworzę oddzielną stronkę www, gdzie znajdą się użyteczne rzeczy związane z finansami osobistymi (szeroko rozumianymi, czyli np. również na temat własnej działalności gospodarczej). Jeżeli ktoś jest zainteresowany otrzymaniem info na ten temat proszę o podanie maila w tym formularzu: Plan Finansów Osobistych

• Planowanie finansów osobistych MichałStopka (PDF)

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Jak widać “wielkość” jednak nie ma znaczenia:-) Pomimo największych aktywów pod zarządzaniem inwestora finansowego w Polsce (obecnie ponad 53 mld zł) byliśmy w stanie uzyskać  najlepszy wynik w 2010 r., pisał o tym Parkie przyznając nam nagrodę “Byki i niedźwiedzie 2010″: Najlepszy OFE w 2010 roku – OFE ING parkiet_com

Wielkość aktywów OFE na koniec lutego 2011 opisuje Parkiet  tutaj: Wielkość aktywów OFE luty 2011 parkiet_com
Jak widać OFE ING ma około 25 % udziału w rynku a różnice dla pozostałych aktywów OFE są ogromne. Razem z drugim OFE pod względem aktywów stanowimy około 50% rynku a pozostałe 12 OFE stanowią zaledwie 50 % rynku.

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Wreszcie udało mi się ruszyć z dawno obiecanymi szkoleniami o analizie fundamentalnej, o których pisałem tutaj: Zmiana pracy na ING PTE i koniec prowadzenia bloga. Moje szkolenia mogą być szczególnie użyteczne w kontekście zatrważającej demografii i tej zakładki: PLANOWANIE FINANSÓW OSOBISTYCH.

Najbliższe szkolenie odbędzie się 23 października (sobota) 2010 r. w Warszawie.
Dokładne informacje znajdują się w tej zakładce: SZKOLENIA Z AF.
Późniejsze terminy szkoleń będą się pojawiały również w powyższej zakładce.

Dla kogo może być ciekawe moje szkolenie?

• Dla obecnych i przyszłych inwestorów inwestujących bezpośrednio na giełdzie:
  Tutaj chyba nie trzeba tłumaczyć dlaczego:-) Analiza fundamentalna umożliwia zrozumienie skąd się biorą zmiany kursów giełdowych każdego dnia, co i dlaczego może się w tej kwestii zmienić w przyszłości…
• Dla obecnych i przyszłych inwestorów inwestujących za pomocą funduszy inwestycyjnych:
  W tym wypadku uczestnik może zrozumieć co się może dziać z jego środkami po wpłaceniu do funduszu inwestycyjnego i na jakiej podstawie, co może nie być bez znaczenia przy wyborze funduszu inwestycyjnego…
• Dla obecnych i przyszłych właścicieli firm:
  Tutaj mam ciekawe doświadczenie z pierwszego szkolenia. Do przykładowej analizy wybrałem firmę znajomego i okazało się, że na podstawie analizy makrootoczenia jego firma będzie działała w kolejnych 10 latach w bardzo dobrym otoczeniu (np. demografia). Do tego doszła analiza na niższym poziomie i na podstawie tych spostrzeżeń zrobiłem przykładową wycenę i okazało się… że jej obecna wartość to kilkadziesięt mln PLN, chociaż w bieżącym roku w modelu założenie było, że zarabia kilkaset tysięcy złotych!
  A co najlepsze najbardziej zaskoczony był mój znajomy jak mu to pokazałem. Pomimo tego, że historycznie trochę z nim na te tematy rozmawiałem, to nie zdawał sobie sprawy jaka jest wycena jego ciężkiej pracy i po co warto ciężko pracować w przyszłości:-)
• Dla osób szukających pracy jako analityk, o czym np. pisałem tutaj: http://www.michalstopka.pl/jak-znalezc-prace-jako-analityk-akcji/
  Co prawda podczas mojego szkolenia zdobywa się wiedzę teoretyczną, którą trzeba nauczyć się stosować później w praktyce i dołożyć do tego swoje praktyczne doświadczenie, jednak podczas aplikowania o pracę:
  a) można wspomnieć o zaświadczeniu o ukończniu mojego szkolenia z analizy fundamentalnej
  b) no i nie bez znaczenia jest, że w instytucjach jako podstawowego narzędzia często używa się analizy fundamentalnej, a moje szkolenie umożliwia zapoznanie się z jej podstawowymi aspektami. Myślę, że część osób odpada podczas rekrutacji, bo po prostu nie ma pojęcia jak wygląda proces inwestycyjny w instytucjach finansowych…
• Dla osób chcący zrozumieć procesy zachodzące w gospodarce, różnych branżach i firmach:
  Tutaj z kolei najbardziej interesująca może być pierwsza część szkolenia, ale może po przejściu przez nią, osoby te zainteresują się również “cyferkami” z ostatniej części szkolenia:-)

Serdecznie zapraszam wszystkich chętnych:-)

Mam nadzieję, że moja wiedza przekazana na szkoleniu będzie przydatna w praktyce i przyczyni się w przyszłości do sukcesów inwestycyjnych.

Michał Stopka

ABA Consulting

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Ostatnio Postanowiłem zaprzestać pisania bloga, bo właśnie zmieniłem pracę na analityka akcji w ING Powszechnym Towarzystwie Emerytalnym.
Mam nadzieję, że baza wiedzy dotycząca inwestowania oraz procesów zachodzących w gospodarce i znajdująca się w zakładce “Spis artykułów” będzie przydatna dla osób odwiedzających mojego bloga w przyszłości. Starałem się, aby poszczególne zagadnienia były “kompleksowo” opisane i aby było to zrobione przystępnym językiem, tak aby mogły z tego skorzystać również osoby nie związane z finansami.

Szkolenia

Za jakiś czas uruchomię szkolenia z analizy fundamentalnej. Szkolenia będą jednodniowe i będą odbywały się w sobotę (będzie info na blogu). Będzie można na nich poznać podstawowe metody analizy i wyceny firmy. Mam nadzieję, że uda mi się przedstawić to zagadnienie w przystępny i zrozumiały sposób, tak aby każdy miał możliwość zrozumienia o co w tym chodzi. I to bez wykształcenia z np. finansów czy ekonomii:-)

Mam nadzieję też, że dzięki nim każdy będzie miał możliwość “kupienia” czasu i energii, którą musiałby sam poświęcić na zdobycie wiedzy na temat analizy fundamentalnej. To tak jak z podróżą do np. Nowego Jorku w USA. Można tam polecieć samolotem w 8 godzin za 1000 USD albo popłynąć statkiem za parę USD i zmarnować kilka tygodni, jednocześnie ryzykując “sztorm” na oceanie:-)

Jeżeli ktoś w przyszłości chciałby otrzymać informacje na temat tych szkoleń proszę o skorzystanie z poniższego formularza:

“http://spreadsheets.google.com/embeddedform?formkey=dHNZQzhSb1hrMTVMbEJ3dy1aZHppVGc6MA”

Kolejny etap życia zawodowego

Jak widać rozpoczął się kolejny etap mojego życia zawodowego:-), który jest dla mnie wyzwaniem chociażby ze względu na wielkość aktywów OFE ING, które obecnie wynoszą ponad 40 mld PLN i są to drugie aktywa pod względem wielkości wśród OFE (Pocztylion-Arka PTE zarządzał ponad 3 mld PLN).
Pracę w Pocztylionie rozpocząłem końcem sierpnia 2007. Za mojej “kadencji” było w sumie 5 rankingów dla wyników OFE (na koniec marca i września każdego roku liczona jest średnia stopa zwrotu dla wyników wszystkich OFE za osatnie 3 lata ), z czego nie byliśmy powyżej średniej tylko za pierwszym razem, na koniec września 2007 r.
Poniżej dokonania naszego zespołu, myślę, że mam w tym również pewną zasługę:-)

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Właśnie utworzyłem nowe zakładki, może okażą się interesujące:-)

• Co możemy zrobić…
• Dla pracownika
• Dla właściciela biznesu
• Dla inwestora

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Dzisiaj postanowiłem utworzyć zakładkę PKB+bezrobocie 1996-2002=2006-2012???, czyli postawić tezę na temat rozwoju sytuacji gospodarczej w Polsce w ciągu najbliższych 3 lat.

Myślę, że to co najważniejsze, to niezależnie, czy teza jest słuszna czy nie, “stwarzając warunki dla możliwości” zgodnie z artykułem: Stwarzanie warunków to klucz do sukcesu? cz. 1, każdy z nas może uniezależnić się od zamartwiania się, jakie PKB i bezrobocie będzie w przyszłości:-)

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Właśnie utworzyłem nową zakładkę: (Nasz) budżet (Polski)

Poniżej podsumowanie z końca artykułu:

Podsumowanie:

Mnie osobiście uderzyły dwie rzeczy w historii Polskiego budżetu w latach 2000-2009.:

Obecne zadłużenie publiczne Polski wynosi ponad 600 mld PLN (bez uwzględnienia zadłużenia samorządów: ministerstwo finansów/dług publiczny/publikacje). Daje to około 20 tyś. zadłużenia na „przeciętnego”dorosłego Polaka!!!

Skąd mamy takie zadłużenie?

1. Sumując koszty odsetek w latach 2000-2009 otrzymujemy kwotę 250 mld PLN, czyli 40% tego zadłużenia!!!
2. Sumując koszty budżetu dla ZUS+OFE otrzymujemy 400 mld PLN, czyli ponad 60% długu publicznego…
   Z tych 400 mld trochę powyżej 100 mld to wpłaty do OFE (aktywa OFE na koniec X 2009 wynoszą ponad 170 mld PLN), więc można to uznać za „inwstycję”, która w przyszłości się zwróci.
   Jednak pozostałe 300 mld PLN to zatrważająca kwota, a demografia zaczyna działać na niekorzyść budżetu Polski (właśnie na emeryturę zaczął przechodzić i będzie przechodził powojenny wyż demograficzny).

W tym kontekście nasuwa mi się taki wniosek:
Jakie programy polityczne/gospodarcze Polacy wybierali/wybierają takie stwarzają sobie “warunki” na przyszłość, zgodnie z tym artykułem: Stwarzanie warunków to klucz do sukcesu? cz. 1 . Odnosi się to również do osób, które np. na wybory nie chodzą. Dlaczego?
Bo zadłużenie trzeba będzie spłacić przez podwyżkę podatków. Dodatkowo aby Polska była w stanie wypłacać emerytury trzeba będzie podnieść wiek emerytalny, oczywiście dla obecnie pracujących. A obie te kwestie dotyczą pratycznie każdego obywatela Polski…

Niestety czasem słyszy się slogany typu: “nasze długi będą spłacały nasze dzieci” czy też “na starość będziemy mieli niskie emerytury”.
Problem w tym, że z wyzwaniem zbyt wysokiego zadłużenia państwa oraz odpowiedzią na pytanie skąd wziąć w budżecie państwa środki na dopłaty do ZUSu będziemy musieli zmierzyć się my sami (obecne pokolenie pracujących Polaków) już w ciągu najbliższych kilku lat…
Pewnie rok 2010 nie będzie jeszcze problemem, bo PKB będzie około 3% lub 4% a więc i strona przychodowa budżetu będzie znacznie lepsza niż w 2009, ale pytanie co będzie w kolejnych latach…

NAJBLIŻSZE SZKOLENIE Z ANALIZY FUNDAMENTALNEJ: więcej info tutaj: SZKOLENIA
a tu znajdują się moje najciekawsze historyczne wpisy w PDF: WPISY W PDF

Ostatnio podczas konferencji “Twoja hossa” miałem przyjemność przedstawić prezentację na temat analizy fundamentalnej. Na prezentację zostałem zaproszony przez Koło Naukowe Hossa Procapital z Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, za co dziękuję:-)

Poniżej moja prezentacja, może będzie przydatna również dla użytkowników mojego bloga. Szczególnie dająca do myślenia może być część dotycząca wrażliwości wyceny DCF na zmianę poszczególnych parametrów. Tak naprawdę zmiana tych (oczekiwanych) parametrów tłumaczy, dlaczego od 2007 do 2009 roku indeksy giełdowe spadły o 60%… (szczególnie chodzi o marże na sprzedaży oraz założenia dotyczące kapitału obrotowego netto)

Prezentacja:

Analiza fundamentalna Wrocław 2009