Rozpoczęcie cyklicznych wpisów
Chciałem was powiadomić, że kolejnym krokiem rozwoju mojego bloga będzie rozpoczęcie cyklicznych wpisów na temat: dokąd dobrnie WIG 20? Za i Przeciw. Powodem jest próba wykształcenia w Nas umiejętności analitycznego myślenia: 1) Jakie czynniki wpływają na zachowanie się giełdy a jakie nie? 2) Kiedy dany czynnik ma mocny wpływ na giełdę a kiedy jest ignorowany bo „już jest w cenie”? Jest to drugi cykliczny wpis na blogu po: Aktualizacja danych makro, zakładki WIG+PKB oraz kilka przemyśleń
We wrześniu 2012 roku w tym wpisie Dokąd dobrnie WIG 20? Za i przeciw napisałem, że spodziewam się silnych wzrostów na giełdzie. Ruch na WIG 20 miał być silny, wynieść indeks WIG 20 w okolice 2600, 2700 pkt i zrealizować się w ciągu kilku miesięcy. Podałem też 5 powodów fundamentalnych za wzrostami. Ruch się zrealizował co pokazałem na wykresie:
Z kolei w listopada 2012, kiedy ruch tak naprawdę zaczął się realizować napisałem tutaj: Dokąd dobrnie WIG 20? Za i przeciw. Po raz drugi…
- Że moje argumenty za wzrostami z września są nadal aktualne i nie widzę powodu do zmiany nastawienia do rynku
- Że niestety granie tylko pod ruchy na całej giełdzie ma duży minus. Często mamy do czynienia z dłuższym okresem kilku miesięcy albo nawet kilku lat, kiedy indeksy „stoją w miejscu”. Dlatego selekcja ma ogromną przewagę nad graniem tylko na indeksach (wybór tylko spółek do zainwestowania).
Na przykład zachowanie się indeksu WIG w ciągu ostatnich kilku lat nie wygląda zachęcająco:
Mało tego. Myślę, że jest bardzo wielu inwestorów, którzy starając się grać tylko pod zachowania indeksów giełdowych w ciągu ostatnich trzech lat nie tylko nie zarobili ale stracili niestety pieniądze. W takich warunkach łatwo stracić pieniądze czy mieć gorszy performance jako zarządzający od WIGu. Jednak w tym czasie było sporo spółek które bardzo mocno urosły lub bardzo mocno spadły…
Rozpoczęcie cyklicznych wpisów: podsumowanie
Pomimo powyższego spostrzeżenia założę się, że i tak 99 % czytelników mojego bloga będzie nadal zastanawiało się nad argumentami za i przeciw wzrostom na giełdzie. Stąd też postanowiłem, że ja też będę raz w miesiącu zastanawiał się nad argumentami „Za” i „Przeciw” dotyczącymi zachowania się indeksów giełdowych. Oczywiście gorąco zachęcam czytelników bloga do odwiedzania mojej strony w przyszłości i brania udziału w zabawie. Mam nadzieję, że rozpoczęcie cyklicznych wpisów przyczyni się do naszych lepszych wyników inwestycyjnych.
Po części „fundamentem” pod powyższe rozważania będzie spotkanie w najbliższą sobotę o którym pisałem tutaj: Darmowa prezentacja: Michał Stopka Inwestor Profesjonalny
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE:
10 komentarzy “Dokąd dobrnie WIG 20? Za i Przeciw: rozpoczęcie cyklicznych wpisów”
22/01/2013
FilipPodoba mi się idea cyklicznych wpisów. Co do decyzji pomiędzy selekcją spółek, a graniem na całym rynku to dzięki Tobie coraz bardziej skłaniam się do selekcji :)
Zastanawiam się tylko czy warto próbować łączyć te dwa podejścia np. w ten sposób, że z analizy makro oceniamy prawdopodobieństwo wzrostów/spadków i na tej podstawie regulujemy rozmiar pozycji jaką zajmują spółki wybrane na drodze selekcji. Myślisz, że takie coś ma sens, czy raczej selekcja sama w sobie wystarczy?
22/01/2013
Jandla mnie idea jest jedna, znaleźć i kupić dobrą spółkę 'tanio’ i sprzedać gdy jej wyniki finansowe będą dalekie od jej realnej wartości.
22/01/2013
DanielFajny blog, ale z podanym wczesniej wnioskiem, ze tak duzy roczny skok Wigu mowi o nadchodzacej zmianie w gospodarce Polski to nadinterpretacja, bo:
-podobny hiperboliczny wzrost zanotowalo w II polowie roku wiekszosc gield
-WIG20 cenowy to prawie kopia wykresu DAX ostatnio
-u nas WIGi rosly przy wyciaganiu za uszy glownie kilku spolek z WIG20 (cudofixingi) i zrobieniu balonowych kursow (np. spolki paliowowe, PZU -dobre wyniki dzieki bance na obligacjach)
-cala gielda wcale gielda nie rosnie, a tylko spolki, ktorych wyciaganie decyduje o ksztalcie wykresow glownych polskich indeksow:
http://stooq.pl/q/?s=c_&c=1y&t=l&a=lg&b=0
…jak widac cala gielda zanotowala r/r dalszy mocny spadek (minus 20%), a wzrosly spolki plynne, na ktore naplynal spekulacyjny kapital. To pierwszy taki przypadek w historii naszej gieldy:
http://stooq.pl/q/?s=c_&c=10y&t=l&a=lg&b=0
Co Pan na to panie Michale?
24/01/2013
Michał Stopka@ Filip
Jeżeli będziesz w miarę dobry w selekcji to nie ma sensu zastanawiać się nad makro, które tak naprawdę samo w sobie jest bardzo trudne dla 90 % ludzi. Zobacz na LPP. Sprzedawanie idealnie w szczycie WIG, kiedy zaczynała się bessa, nie było dobrym pomysłem: http://stooq.pl/q/?s=lpp&d=20130123&c=mx&t=c&a=lg&r=wig
Oczywiście nie jest tak łatwo znaleźć takie spółki, ale nawet jeżeli znajdziesz gorsze i tak pobijesz nimi WIG
Jak grasz na makro to:
1) zakład jest zero jedynkowy: albo masz rację i zarabiasz albo nie masz i tracisz. Prędzej czy później się pomylisz a utrata kapitału to najważniejszy błąd inwestorów indywidualnych/zarządzających. Zobacz na tabelkę w tym wpisie: http://www.michalstopka.pl/poznaj-biznes-inwestowanie-na-gieldzie-zasada-nr-1-nigdy-nie-trac-pieniedzy-zasada-nr-2-nigdy-nie-zapominaj-o-zasadzie-nr-1-warren-buffet/ . Im bardziej tracisz tym więcej musisz potem zarobić żeby cokolwiek zarobić…
2) Na spółkach możesz zdywersyfikować zakłady. Nawet jeżeli na części się mylisz, to te które wyjdą z nawiązką odrobią stratne pozycje i będziesz do przodu na kapitale. To dzięki temu Buffet osiągnął sukces. WCALE NIE ZARABIA KROCI NA SWOICH POZYCJACH. Po prostu praktycznie nie ma stratnych pozycji a na tym co mu zostaje osiąga jakąś tam stopę zwrotu. A DZIĘKI PROCENTOWI SKŁADANEMIU ta jakaś tam stopa zwrotu zbudowała mu majątek …
@ Daniel
Analiza Fundamentalna, moje obliczenia, moje rozumowanie i roczna zmiana giełdy wskazuje, że dołek na PKB był najprawdopodobniej w czwartym kwartale 2012 r. Najbliższe parę miesięcy pokaże, czy mam rację (danem makro)
Co do samego indeksu cenowego, to proszę zobaczyć, że dziesięć lat temu było dokładnie tak samo: 2001/2002/2003 fundamenty były bardzo podobne jak teraz (pamiętam wtedy też ogromny pesymizm inwestorów, przedsiębiorców, ekonomistów i polityków) a indeks cenowy … dał BŁĘDNY SYGNAŁ, CZYLI TAKI JAK TERAZ. WIG szedł do góry co nie było potwierdzane na indeksie cenowym. Był to początek mega hossy: http://stooq.pl/q/?s=c_&d=20130123&c=mx&t=l&a=lg&r=wig
O ruchach na indeksach i spółkach decydują fundamenty fundamenty i jeszcze raz fundamenty. Czasem wykresy to potwierdzają a czasem dają błędne sygnały. Fundamenty nie zawsze działają od razu bo potrzeba trochę czasu zanim inwestorzy połapią się jakie są prawdziwe fundamenty. ALe działają zawsze.
Wykresy czasem działają a czasem nie. I to jest ich główna wada. Też od nich zaczynałem kilkanaście lat temu. Ale po pewnym czasie zorientowałem się, że fundamenty wyprzedzają kreski. A kreski same w sobie generują zbyt wiele sprzecznych i błędnych sygnałów.
24/01/2013
ustawa Wilczkasprzedaż detaliczna leci na głowe.
Produkcja przemysowa leci na głowę.
Produkcja bidpwlano-montażowa również.
Bezrobocie skok do 13,4%.
PKB leci w dół.
Jakie będą najbliższe miesiące na gpw?
24/01/2013
HeniekI dlatego teraz jest dobry okres na zakupy:).
Jak to Buffet mawia, kupuj wtedy jak leje sie krew!
24/01/2013
greglepszy byl na wakacjach 2012 niz teraz
25/01/2013
greg@Michal
jaka branze typujesz na najwiekszego beneficjenta nadchodzacego ozywienia?
25/01/2013
Michał StopkaNajwiksza dźwignia jest na budowlance, ale mówimy tutaj o kilku najbliższych latach. Pytanie jest tutaj również które firmy przeżyją i które zyskają bo skonsolidują rynek a które sobie nie poradzą
25/01/2013
gregdzieki Michał mam podobne przeczucia ale nie obejmuje deweloperow tylko takie firmy strikte budowlane przemyslowe (drogi,elektrownie glownie dla przemyslu uslugi).
Pozdrawiam