Analiza finansowa cz. 1: Ogólna charakterystyka

Analiza finansowa

Ważnym elementem analizy fundamentalnej jest analiza finansowa. Składa się ona z wstępnej analizy finansowej – gdzie pozycje bilansu badane są w sposób pionowy i poziomy – oraz analizy wskaźnikowej. Ostatnia z nich pozwala na ocenę płynności firmy, efektywności, zadłużenia i rentowności. Pomimo, że jest to analiza przeszłości firmy, w połączeniu z analizą otoczenia umożliwia ocenę rozwojową przedsiębiorstwa.

Analiza finansowa to jedna z podstawowych składowych analizy fundamentalnej. Składa się z:

1) Wstępnej analizy finansowej, która dzieli się na:

analizę pionową bilansu, gdzie bada się strukturę aktywów oraz pasywów
analizę poziomą bilansu, gdzie bada się strukturę kapitałowo-majątkową

Innymi słowy podczas wstępnej analizy finansowej ocenia się wskaźniki struktury bilansu.

Analiza statyczna mówi o strukturze majątku (aktywów) oraz o źródłach jego finansowania (pasywów) na dany moment.

Analiza dynamiczna pokazuje kierunki oraz dynamikę zmiany struktury w czasie.

2) Analizy wskaźnikowej, która dzieli się na:

analizę płynności finansowej firmy, inaczej płynności wewnętrznej,
analizę efektywności firmy (sprawności działania biznesu)
analizę zadłużenia firmy (wypłacalności), gdzie bada się ryzyko i dźwignię finansową
analizę rentowności firmy

Należy zaznaczyć, że dla większości wskaźników nie ma idealnych wartości. Wskaźniki obliczone dla danej firmy należy analizować w odniesieniu do średniej z branży.