Bilans strategiczny przedsiębiorstwa (bilans potencjału strategicznego firmy)
Bilans strategiczny przedsiębiorstwa Bilans strategiczny przedsiębiorstwa jest jednym z trzech metod analizy czynników sukcesu…
Analiza potencjału strategicznego spółki: Ogólna charakterystyka
Analiza potencjału strategicznego Analiza potencjału strategicznego pozwala nam na wyznaczenie czynników sukcesu firmy. Może być przeprowadzona…
Analiza finansowa cz.3: Wstępna analiza finansowa-analiza pozioma bilansu
Analiza pozioma bilansu: Analiza pozioma bilansu polega na zbadaniu wskaźników struktury majątkowo-kapitałowej, czyli na…
Analiza finansowa cz.2: Wstępna analiza finansowa-analiza pionowa bilansu
Analiza pionowa bilansu Analiza pionowa bilansu polega na zbadaniu wskaźników struktury majątku (analiza aktywów)…
Analiza finansowa cz. 1: Ogólna charakterystyka
Analiza finansowa Ważnym elementem analizy fundamentalnej jest analiza finansowa. Składa się ona z wstępnej…
Rachunek przepływów pieniężnych (sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych-rpp, cash flow) dla jednostek innych niż banki i zakłady ubezpieczeń
Rachunek przepływów pieniężnych W tym artykule najpierw opiszę co to jest rachunek przepływów pieniężnych…
Analiza możliwości globalizacyjnych sektora czyli szanse i zagrożenia dla branży w wymiarze międzynarodowym cz.2
Analiza możliwości globalizacyjnych Modelem Yipa pozwala nam zgłębić czym jest analiza możliwości globalizacyjnych. Opiera…
Analiza możliwości globalizacyjnych sektora czyli szanse i zagrożenia dla branży w wymiarze międzynarodowym cz.1
Szanse i zagrożenia dla branży Przystępując do analizy należy zbadać szanse i zagrożenia dla branży…
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.3: Metoda praw własności
Metoda praw własności Trzecią metodą konsolidacji jest metoda praw własności. Stosowana jest do konsolidacji…
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.2: Metoda konsolidacji proporcjonalnej
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych przewidują kolejną metodę konsolidacji. Jest metoda…
Krzywa doświadczeń (krzywa uczenia się, efekt uczenia się), czyli jak szybko może spadać koszt jednostkowy produkcji
Krzywa doświadczeń Krzywa doświadczeń dotyczy efektu skali produkcji. Przy każdym podwojeniu produkcji sektora, koszt…
Co to jest: jednostka dominująca, znaczący inwestor, jednostka zależna, współzależna i stowarzyszona, jednostki podporządkowane i powiązane oraz grupa kapitałowa?
Jednostka według ustawy o rachunkowości Analiza grupy kapitałowej, wiąże się z koniecznością zapoznania z…
Sprawozdania finansowe jednostek powiązanych cz.1: Metoda konsolidacji pełnej
Metoda konsolidacji pełnej Metoda konsolidacji pełnej jest jedną z trzech metod konsolidacji sprawozdań finansowych….
Punktowa ocena atrakcyjności sektora
Punktowa ocena atrakcyjności sektora Punktowa ocena atrakcyjności sektora może służyć jako dodatkowe narzędzie przy…
MSR 11 (IAS 11): Umowy o usługę budowlaną
MSR 11 Umowy o usługę budowlaną Standard MSR 11 mówi o zasadach rachunkowości dla…
MSR 18 (IAS 18): Przychody
MSR 18 Przychody Cele: Przychód w „Założeniach koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych” w…
Ekonomiczny profil sektora
Metody ekonomicznego profilu sektora Metody ekonomicznego profilu sektora służą do opisu i porównań sektorów. Sporządza się…
Wartość godziwa
Definicja wartości godziwej wygląda następująco… Wartość godziwa to kwota, za którą na warunkach rynkowych…
Rachunek zysków i strat-wariant porównawczy
Rachunek zysków i strat- wariant porównawczy Czym różni się wariant porównawczy rachunku zysków i…
Analiza grup strategicznych cz.2
Analiza grup strategicznych część 2 Analiza grup strategicznych część 2 to kolejna krok do…
Rachunek zysków i strat-wariant kalkulacyjny
Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat pozwala nam między innymi obliczyć: zysk brutto ze…
Analiza grup strategicznych cz.1
Analiza grup strategicznych Analiza grup strategicznych pomaga zbadać nam formy i obszary walki konkurencyjnej. Składa…
Pięć sił Portera cz.3 – konkurencja w sektorze oraz podsumowanie
Struktura konkurencji w sektorze Struktura konkurencji w sektorze jest trzecim składnikiem do oceny branży przy…
Pięć sił Portera cz.2 – nowi konkurenci oraz substytuty
Pięć sił Portera W poniższym artykule przedstawię następne czynniki obejmujące pięć sił Portera. Mający wpływ na…
Analiza fundamentalna sektora: Analiza „pięciu sił” M.E. Portera (znana też jako „analiza pięcioczynnikowa” lub „analiza pięciu sił”) cz.1
Analiza pięcioczynnikowa Portera Analiza pięcioczynnikowa Portera, pozwala dokonać oceny branży w jakiej działa firma….
Czynniki wpływające na inflację
Czynniki wpływające na inflację Na początku napiszę, co oznacza pojęcie „inflacji”, a potem postaram…
Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę cz.2
Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę. Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę, dodatkowo poza…
Pytania zadawane przez analityków odwiedzających spółkę cz.1
Pytania zadawane przez analityków Odwiedzenie spółki może dać nam przewagę konkurencyjną, dzięki dostępności do…
Kapitał stały
Kapitał stały Kapitał stały składa się z długoterminowego kapitału, mieszczącego się w pasywach bilansu…
Metody porównawcze (metody mnożnikowe) cz. 7: Podsumowanie
Metody porównawcze- podsumowanie Podsumowanie metody wyceny firmy pozwala spojrzeć na nią z dwóch stron….
Metoda porównawcza cz.6: Obliczanie wartości firmy-korekty
Obliczanie wartości firmy- korekty Obliczanie wartości firmy to główny krok jaki pokazałem w poprzednim artykule….
Metody porównawcze cz.5: Obliczanie wartości firmy
Obliczanie wartości firmy Obliczanie wartości firmy to kolejny krok po doborze odpowiednich mnożników, które…
Metody porównawcze cz.4: Procedura wyceny metodą mnożnikową
Procedura wyceny metodą mnożnikową Procedura wyceny metodą mnożnikową wygląda następująco. Na początku należy dobrać odpowiednie…
Metody porównawcze cz.3: Mnożniki Enterprise Value: EV/Sales, EV/EBIT, EV/EBITDA
Mnożniki Enterprise Value Dobór odpowiednich mnożników wartości firmy uzależniony jest od specyfiki przedsiębiorstw. Dlatego…
Metoda porównawcza cz.2-Mnożniki Equity Value: P/E oraz P/BV
Mnożniki Equity Value Z punktu widzenia wyceny firmy metodą porównawczą, ważny jest odpowiedni dobór…
Wartość księgowa
Wartość księgowa Wartość księgową majątku otrzymujemy odejmując od pozycji aktywów wartość bieżących pasywów i…
Metody wyceny firmy: Metody porównawcze (metody mnożnikowe) cz.1- Podział na Equity Value oraz Enterprise Value
Metody porównawcze (metody mnożnikowe) Poza metodą DCF, do wyceny firmy stosuje się również metody…
Wskaźniki zadłużenia firmy (wypłacalności)
Wskaźniki zadłużenia firmy Aby zmierzyć ryzyko finansowe firmy z pewnością pomogą nam wskaźniki zadłużenia…
Wskaźniki efektywności firmy (sprawności działania)
Wskaźniki efektywności firmy Na wstępie warto wymienić dwa podstawowe wskaźniki efektywności firmy: wskaźnik obrotu…
Wskaźniki płynności finansowej firmy (płynności wewnętrznej)
Wskaźniki płynności Wskaźniki płynności pozwalają nam spojrzeć głębiej w sprawozdanie finansowe spółki. Analiza poniższych…
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki Rentowności Wskaźniki rentowności ich analiza i prognoza dla kolejnych okresów, są kluczowe przy analizie…
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.9: Wycena DCF-Podsumowanie
Przykład DCF dla firmy- podsumowanie Przykład DCF dla firmy Luksus pokazuje nam jak w…
Przykład wyceny DCF dla spółki LUKSUS cz.8: Obliczenie wartości bieżącej przepływów pieniężnych FCF oraz wartości kapitału własnego
Obliczenie wartości bieżącej przepływów pieniężnych Obliczenie wartości bieżącej przepływów pieniężnych pozwala nam przejść do…
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.7: Ustalenie stopy dyskontowej, czyli kosztu kapitału
Koszt kapitału w modelu DCF Koszt kapitału w modelu DCF możemy obliczyć za pomocą…
Przykład DCF dla LUKSUS cz.6: Kapitał pracujący
Zmiana kapitału pracującego Zmiana kapitału pracującego w spółce pozwala nam określić jak zwiększało się…
Przykład DCF dla LUKSUS cz.5: Podatek i Inwestycje w majątek trwały netto
Podatek oraz inwestycje w majątek trwały netto Podatek oraz inwestycje w majątek trwały netto…
Przykład DCF dla LUKSUS cz.4: Prognoza kosztów operacyjnych
Prognoza kosztów operacyjnych: Prognoza kosztów operacyjnych może składać się z kilku punktów, chociaż na…
Przykład DCF dla LUKSUS cz.3: Obliczanie Free Cash Flow
Przykład DCF Przykład DCF pokaże nam dwa sposoby na obliczanie FCF (Free Cash Flow)….
Przykład DCF dla LUKSUS cz.2: Stopa wzrostu przychodów
Stopa wzrostu przychodów w DCF Stopa wzrostu przychodów przysparza często niemałe problemy początkującym inwestorom….
Przykład DCF dla firmy LUKSUS cz.1: Okres prognozy
DCF przykład dla firmy LUKSUS DCF przykład spółki LUKSUS pozwala nam na wyznaczenie okresu prognozy….
Analityk akcji/ współodpowiedzialny za wyniki inwestycyjne części portfela akcyjnego w ING OFE: O autorze
Zobacz analizy z cyklu edukacyjnego: „Kiedy hossa/ bessa, boom/ recesja i inflacja/ dezinflacja? Kiedy kupić akcje, obligacje lub surowce? Zależność inflacja i PKB!" >> kliknij tutaj <<
33 komentarze “Strona główna”
08/08/2013
AdamGratulacje 1000 polubień :)
08/08/2013
Michał StopkaDziękuję :-)
10/08/2013
michałPanie Michale, w jaki sposób uczył się Pan analizy makroekonomicznej ? Czy są Pana zdaniem jakieś książki szczególnie godne uwagi w tej dziedzinie ?
11/08/2013
Michał Stopka1) Analizą makro interesuję się od kilkunastu lat więc jest to metoda „prób i błędów”
2) O analizie makro jest trochę w programie CFA: http://www.michalstopka.pl/egzamin-cfa-chartered-financial-analyst-informacje/
3) Książki o makro opisałem tutaj: http://www.michalstopka.pl/ksiazki/
4) Ewentualnie zapraszam na moje szkolenie: http://www.michalstopka.pl/szkolenia/praktyczna-analiza-makro-i-analiza-spolki/
05/09/2013
MichałDokąd dobrnie giełda ? – a raczej czy dzięki wczorajszej informacji czeka nas teraz ostry zjazd. Jeśli klienci FIO zaczną masowo wyciągać pieniądze to ja nie widzę tego najlepiej :(
05/09/2013
Michał StopkaTutaj jest komentarz na temat tego co dzieje się obecnie: http://www.michalstopka.pl/gdzie-sa-moje-pieniadze-system-emerytalny-w-polsce-cz-3-prawdziwe-zadluzenie-polski-wynosi-25-bln-zl-czyli-155-pkb/
05/09/2013
MichałOczywiście czytałem ten wpis jak i wszystkie poprzednie Pana komentarze :) Zastanawiam się tylko nad konsekwencjami wczorajszej decyzji dla GPW. Na tą chwilę pewnie dla części inwestorów podziałały emocje. Ale przecież OFE też będzie musiała prędzej czy później pozbywać się akcji. Bo raczej wątpliwe, że większość napisze oświadczenie o pozostaniu w OFE.
05/09/2013
Michał StopkaO ile dobrze zrozumiałem propozycję rządu dotychczasowe akcje w Portfelu OFE zostają i nic OFE nie będzie musiało z tego sprzedawać.
Wybór czy zostać w OFE czy w 100 % być w ZUS dotyczy tylko nowych składek które będą pobierane w przyszłości z naszych pensji. Nawet jeżeli nawet jedna osoba nie zostanie w OFE to i ta nie trzeba sprzedawać starych akcji z części akcyjnej.
05/09/2013
MichałDziękuje za odpowiedź, chyba nie tylko ja zrozumiałem, że dotyczy to również już zgromadzonych środków w OFE. Bo nie wiem jak inaczej nazwać dzisiejszą sytuację :(
05/09/2013
Michał StopkaNiestety zazwyczaj wzrosty na giełdzie są bardzo powolne a spadki/korekty bardzo gwałtowne. Szczególnie jeżeli towarzyszą temu jakieś „nagłe” informacje, jak np. nacjonalizacja części OFE. I dlatego liczy się wiedza i doświadczenie, pisałem o tym kiedyś tutaj: Poznaj biznes: Inwestowanie na giełdzie… Zasada nr 1: Nigdy nie trać pieniędzy; Zasada nr 2: Nigdy nie zapominaj o zasadzie nr 1; Warren Buffet. Pokazałem tam na wykresie co się stało z indeksem po bankructwie Grecji.
06/09/2013
JedWitaj Michał, gratuluję popularności na fb, ciekaw jestem ilu masz użytkowników zapisanych na newsletter.
Mam pytanie czy znasz jakiś serwis, który ma RSS z kursem danego waloru? Żeby do kanału RSS trafiała wiadomość z aktualnym kursem co jakiś czas?
Znalazlem takie RSSy ale tylko z informacjami na temat danej spółki.
Pozdrawiam
Jed
09/09/2013
Michał StopkaDziękuję
Niestety nie znam ale aktualne kursy można samemu ściągać np. do excel dzięki kwerendzie sieci web: http://www.michalstopka.pl/analiza-fundamentalna-i-sciaganie-danych-do-excela/
05/12/2013
annadzień dobry,
bardzo cieszą mnie Pańskie wpisy dotyczące makroskali, całej gospodarki, i pkb. cały czas zastanawiam sie i staram sie sobie w glowie ulozyc taki łańcuch zależności pomiędzy giełdą, finansami publicznymi, emeryturami, trendami w gospodarce światowej i perspektywami wzrostu/spadku(?) PKB w przyszłości.
na razie moje rozmyslanie prowadza mnie do troche alarmujących wniosków, ale bazuje na troche innych przesłankach niż Pan np. w artykule „W Matni:..”
Pozdrawiam serdecznie i mam nadzieję czytać na tej stronie więcej o tych powiązaniach.
06/12/2013
Michał StopkaCieszę się, że moje wpisy są inspiracją do przemyśleń. Oczywiście zapraszam do odwiedzania mojego serwisu w przyszłości.
07/12/2013
MichałGratuluje blogu, którego często czytam i polecam każdemu.
Myślę, że dla obywatela poza racjonalną postawą na co dzień, bronią w walce o lepsze jutro jest oddanie głosu w wyborach.
Na kogo będzie Pan głosował?
Ja osobiście na Janusza Korwin-Mikke – Kongres Nowej Prawicy.
Polecam ciekawy czat na nptv.pl gdzie można porozmawiać o Polsce.
Powodzenia
Michał
07/12/2013
Michał StopkaDziękuję
Codziennie obserwuję zachowanie poszczególnych partii i polityków. Na ten moment na pewno nie zagłosowałbym na PO, PSL, PIS i SLD. Wybory jednak dopiero przed nami, wszystko zależy jak poszczególne partie będą zachowywały się w przyszłości (również te wymienione). Jeżeli będą to dobre rzeczy dla Polski uzyskają moje poparcie.
Więcej będę mógł powiedzieć jak zobaczę szczegółowe programy gospodarcze: wyborcze różnych partii i źródła finansowania tych programów gospodarczych.
09/01/2014
JedMaichale
ilu mamy juz subskrybentow tego bloga?
Gratuluje i pozdrawiam
09/01/2014
Michał StopkaNa ten moment jest to kilka tysięcy osób, na razie :-)
22/01/2014
AndrzejCześć,
co myślisz o narzędziach takich jak fundamentalna.net ?
Czy warto inwestować w abonament, żeby korzystać z ich analiz/wskaźników? Czy znasz jakieś inne strony z bazami danych „fundamentalnych” nt spółek?
Pozdrawiam,
Andrzej
22/01/2014
Michał StopkaCo do zasady: moim zdaniem warto korzystać z dodatkowych narzędzi bo oszczędzają nam czas. Szczególnie jeżeli ktoś dokłada starania aby dane były poprawne bo to czasem może być problem.
Akurat ja osobiście do szkoleń używam plików excel z notorii bo to mój partner biznesowy: http://ir.notoria.pl/oferta/notoria_online . Jeżeli dla kogoś koszt parę tysięcy złotych to trochę za dużo może posiłkować się właśnie fundamentalną.net, http://sindicator.net/ czy http://www.stockwatch.pl/
Takie wyszukiwarki mają jednak jedną niedogodność: jeżeli masz jakąś spółkę i podaje ona wyniki kwartalne, to zazwyczaj te wyniki są wrzucane do tych narzędzi z opóźnieniem, nieraz kilka dni. Więc w takich wypadkach na bieżąco sam muszę sobie wpisać potrzebne mi dane do excel.
Oczywiście powyższe narzędzia to moim zdaniem tak naprawdę wsparcie decyzji inwestycyjnych bo prawda jest taka, że sam musisz wykonać pracę analityczną, zazwyczaj giełda i kursy spółek dyskontują przyszłość, nie przeszłość (poza momentami skrajnymi hossy/bessy)
27/03/2014
adriannie otrzymałem wiadomości na maila przez co nie moge pobrać plików z danymi w excel, na których mi bardzo zależy.
pozdrawiam Adrian
27/03/2014
Michał StopkaProszę teraz zobaczyć czy przyszedł link aktywujący newsletter
05/05/2014
MarcinWitajcie
do powyższych dorzuciłbym jeszcze biznesradar.pl jeśli nie znacie zobaczcie koniecznie z pewnością polubicie :)
07/08/2014
MarekWybrałem ZUS, gdyż spodziewam się końca zimy Kondratiewa gdzieś w latach 2020-2023.
1929-1949-zima-inwestujemy w złoto
1949-1969-wiosna-akcje, nieruchomości
1969-1982-lato-złoto, surowce
1982-2000-jesień-akcje
2000-2020 (?)-złoto
Czy tak będzie-zobaczymy, ale długie cykle koniunkturalne nie kłamią…
Waloryzacja w ZUS w przpadku dużego kryzysu kończącego ową zimę, bedzie wg mnie atrakcyjniejsza niż stopa zwrotu z akcji w portfelu OFE.
Kontrariańsko uważam że więszość miała tu rację, pozostając w ZUS.
Czekam więc na okienko transferowe w 2020 roku na podjęcie decyzji o ewentualnej alokacji części składki w OFE-ale to po poważniejszym kryzysie.
07/08/2014
Michał Stopka@ Marek
Z cyklu Kondratiewa w złoto trzeba było inwestować piętnaście lat temu kiedy było po 200 dolarów a nie jak poszło potem 1 000 % w górę na 2 000 dolarów.
Proszę zobaczyć na wykres: http://stooq.pl/q/?s=xauusd&c=30y&t=c&a=lg&b=0
Tylko problem w tym, że piętnaście lat temu nikomu to do głowy nie przyszło w odróżnieniu od ostatnich kilku lat kiedy było tylu naganiaczy na złoto.
Myślę, że jest kilka czynników które przemawiają za tym, że zima Kondratiewa jest już prawdopodobnie za nami:
1) Rewolucja łupkowa: w tym roku USA stało się najwięszym producentem na świecie ropy naftowej z łupków. O ile dobrze pamiętam też chyba gazu.
To dlatego ceny ropy i gazu wyglądają tak a nie inaczej i to pomimo tego co dzieje się na Ukrainie i gdzie indziej na świecie:
Ropa naftowa http://stooq.pl/q/?s=cl.f&c=30y&t=c&a=lg&b=0
Gaz: http://stooq.pl/q/?s=ng.f
2) Banki centralne w samym dołku na złocie pozbywały się na masową skalę złota, niedawno jednak znowu kupiły go bardzo dużo bo złoto ponownie uznano jako „jedyną” bezpieczną przystań
3) Piętnaście lat temu cały świat byłbardzo optymistyczny co do przyszłości. Jedyną słuszną inwestycją były akcje. Teraz jest na odwrót
4) Jest jeszcze kilka innych powodów ale mówię o tym więcej na szkoleniu
Co do ZUS i OFE, jeżeli jednak się mylę i najgorsze dopiero przed nami do zlikwidują OFE a zaraz potem obetną emerytury z ZUS o połowę bo będziemy mieli wielką depresję jak w latach trzydziestych
07/10/2015
BeataRewelacyjna strona z ważna wiedzą! Cieszę się, ze tu trafiłam:)
07/10/2015
Michał StopkaDzkiękuję :)
28/10/2015
JanMichał robisz taki kawał dobrej roboty i stałych czytelników masz tylko 250 ?? około tylu wzięło udział w ankiecie wyborczej.
Ilu masz czytelników takich stałych + sporadycznych ?
28/10/2015
Michał StopkaTeż mnie to zasmuciło bo w tej ankieicie http://www.michalstopka.pl/chce-ciebie-lepiej-poznac/ jest prawie dwa razy więcej odpowiedzi. Po prostu ludzi nie interesują wybory. Widać to zresztą po frekwencji która wyniosła tylko 50%.
Jeżeli chodzi o statystyki to zależne są od miesiąca (pora roku) jak i tematów poruszanych w danych wpisach. Jest to kilkadziesiąt tysięcy UU miesięcznie według GA
17/10/2016
michałCo sądzi pan o opcjach binarnych?
18/10/2016
Michał StopkaTo samo co o Forex. Jeżeli ktoś Panu mówi, że można szybko, łatwo i dużo zarobić, jeszcze najlepiej bez ciężkiej pracy, to ja osobiście w takie rzeczy nie wierzę. Proszę zobaczyć komentarze tutaj: http://www.michalstopka.pl/wspolpraca/
27/10/2016
michałco sądzi pan o licencji maklera papierow wartosciowych knfu? warto, nie warto? w porównaniu do cfa i licencji di.
28/10/2016
bartek@ Michał
Jeżeli chodzi o licencje maklera to z pewnością pomoże ci znaleźć pracę w biurze maklerskim, ale jako sprzedawca. Dopisz dokładnie co Cię interesuje
– zarządzanie
– sprzedaż
– doradztwo
– itd
A wtedy będę mógł cokolwiek więcej napisać. Michał napisał też artykuł o CFA tutaj:
http://www.michalstopka.pl/egzamin-cfa-chartered-financial-analyst-informacje/
Zapoznaj się z tym artykułem może Ci coś pomoże.
A właśnie DI zostało częściowo zderegulowane:
http://dziennikustaw.gov.pl/du/2016/658/1
Jak zrobisz CFA to będziesz musiał zdać test z prawa i dostaniesz DI, jak będziesz chciał wiedzieć więcej to pisz.